开云(中国)Kaiyun官方网站个股点金：通产丽星（002243）化妆品的中国第

　　开云(中国)Kaiyun官方网站个股点金：通产丽星（002243）化妆品的中国第一包装商公司作为全国第一家设备最先进、产品质量最好五层复合塑料软管生产企业，已有“化妆品软管、化妆品吹塑产品、食品吹塑产品、化妆品注塑组件、化妆品灌装、喷涂和真空电镀”等业务。核心产品化妆品塑料复合软管产量及市场占有率位居全国同类产品生产企业前列，已经建成深圳、上海、广州三地四个生产基地，初步完成对珠三角、长三角两大化妆品厂商集中区域市场战略布局kaiyun登录入口登录。

　　公司是国内极少数自身拥有精密模具开发制造技术化妆品塑料包装企业，可利用先进CAD、CAM开发系统，进行复杂和高精度模具开发设计、借助CNC电脑加工中心进行模具制造加工。公司被认定为第一批深圳市自主创 新行业龙头企业kaiyun登录入口登录，公司研发的“轻量化环保PE瓶”被认定为深圳市重点新产。

　　公司未来几年成长的动力主要有：(1)公司IPO募投项目在2010年中期完全投产，产能有所增长；(2)我们预计公司深圳龙岗坪地项目将在2011年中期投产，一方面提升塑料包装产品的产能，另一方面通过环保材料、废旧包装回收等业务的开展完善公司产业链；(3)苏州吴江项目的建设将使其成为公司在“长三角”地区的重要基地；(4)公司收购京信通公司，提升了公司自身模具配套能力，并可以开拓汽车零配件领域的业务。在公司四个IPO募投项目完成后，龙岗坪地、苏州吴江kaiyun登录入口登录、京信通等将成为公司未来几年业绩增长的动力。

　　我们预计通产丽星2011-2013年EPS分别为0.50元、0.67元、0.86元，未来三年净利润复合增长率32%，公司成长性较好，基于2011年4月8日16.03元的收盘价，目前公司2011-2013动态PE分别为32倍、24倍、19倍，我们首次给予公司“推荐”评级，6个月目标价16.50元。